Türkiye’de Hisse Senedi Getirileri İle Döviz Kuru Arasındaki İlişkinin Ampirik Analizi
[ X ]
Tarih
2020
Yazarlar
Dergi Başlığı
Dergi ISSN
Cilt Başlığı
Yayıncı
Erişim Hakkı
info:eu-repo/semantics/openAccess
Özet
Bu çalışma, Türkiye’de hisse senedi getirileriyle Dolar/TL kuru arasındaki ilişkiyi 2008-2018 periyodunda ARDL eş bütünleşme ve Granger nedensellik yaklaşımlarıyla analiz etmeyi amaçlamaktadır. Elde edilen sonuçlar hisse senedi fiyatı ile döviz kuru arasında döviz kurundan hisse senedine doğru ve ters yönlü uzun dönem eş bütünleşme ilişkisine işaret etmektedir.M3 para arzı (M3) değişkeni dışındaki değişkenler Borsa İstanbul 100 endeksi değişkenine negatif etki yapmaktadır. Sanayi Üretim Endeksi (SÜE) değişkeni istatistiksel olarak anlamsızdır. Diğer bir husus ise kukla 1 değişkenin ifade ettiği finansal krizler ve kukla 2 değişkeninin ifade ettiği kur şoku, Borsa İstanbul 100 endeksi’ni (BIST) negatif olarak etkilemektedir. Sonuçlara göre M3 para arzı (M3) değişkeninde 1 birimlik artış Borsa İstanbul 100 endeksi (BİST) değişkenini arttırırken reel döviz kuru (REER) değişkenindeki artış BIST değişkenini azaltmaktadır. Tüketici fiyat endeksi (TÜFE) değişkenindeki artış Borsa İstanbul 100 endeksi (BİST) değişkenini azaltmaktadır. Bu yüzden Türkiye Ekonomisi için döviz kuru ve hisse senedi arasındaki ilişkiyi açıklayan “geleneksel yaklaşım” teorisi geçerlidir.
Açıklama
Anahtar Kelimeler
İktisat, İşletme Finans
Kaynak
Bankacılar
WoS Q Değeri
Scopus Q Değeri
Cilt
31
Sayı
112
