Saraç, SenayYirmibes, Selçuk2025-03-232025-03-2320242147-92082147-9194https://hdl.handle.net/11486/2430In today's conditions, there are multiple variables that affect the welfare and economic future of a country. Uncertainty is also one of them. Uncertainty shapes the behavior of investors, producers and even all economic actors. From this point of view, in this study, an empirical analysis was conducted by taking the data of Brazil, Russia, India, China (BRIC) and Turkey for the period 2003-2022 on the World Uncertainty Index (WUI) and the exchange rate, oil prices, inflation and income variables that affect the decisions of economic actors. In the empirical analysis, Panel Dynamic Least Squares (DOLS) test was used to interpret the panel co-integration coefficients and Vector Error Correction Model (VECM) was used to reveal the causality relationship. World uncertainty index and oil price data for selected countries are obtained from the Federal Reserve Economic Data (FRED) website. Inflation data were obtained from the OECD database, while data on other variables were obtained from the World Bank. According to the Panel DOLS test results, increases in variables in the long run affect the uncertainty index across the panel. According to the VECM model results, there is a bidirectional causality relationship between the uncertainty index and oil prices and income, while there is a unidirectional causality relationship from inflation and exchange rate to the uncertainty index. Therefore, it is necessary to reduce economic policy uncertainty for BRIC+Turkey and to implement future development and growth strategies in this direction.Günümüz kosullarinda bir ülkenin refahini ve ekonomik gelecegini etkileyen birden fazla degisken bulunmaktadir. Belirsizlik de bunlardan biridir. Belirsizlik yatirimcilarin, üreticilerin ve hatta bütün ekonomik aktörlerin davranislarini sekillendirmektedir. Bu noktadan hareketle çalismada dünya belirsizlik endeksi (WUI) ile ekonomik aktörlerin kararlarinda etkili olan döviz kuru, petrol fiyatlari, enflasyon ve gelir degiskenlerine ait Brezilya, Rusya, Hindistan, Çin (BRIC) ve Türkiye’nin 2003-2022 dönemi verileri ele alinarak ampirik analiz yapilmistir. Yapilan ampirik analizlerde panel es bütünlesme katsayilarinin yorumlanmasinda Panel Dinamik En Küçük Kareler (DOLS) testi ve nedensellik iliskisinin ortaya konulmasinda Vektör Hata Düzeltme Modeli (VECM) kullanilmistir. Seçilmis ülkelerin dünya belirsizlik endeksi ve petrol fiyatlari verisine Federal Reserve Economic Data (FRED) web sitesinden ulasilmistir. Enflasyon verisi OECD veri tabanindan, diger degiskenlere ait veriler ise Dünya Bankasindan alinmistir. Yapilan göre, Panel DOLS test sonuçlarina göre uzun dönemde degiskenlerde meydana gelen artislar belirsizlik endeksini panel genelinde etkilemektedir. VECM modeli sonuçlarina göre de belirsizlik endeksi ile petrol fiyatlari ve gelir arasinda çift yönlü nedensellik iliskisi bulunmakta iken enflasyon ve döviz kurundan belirsizlik endeksine dogru tek yönlü nedensellik iliskisi bulunmaktadir. Buradan hareketle BRIC+Türkiye için ekonomik politika belirsizliginin azaltilmasi ve gelecege yönelik kalkinma ve büyüme stratejilerinin bu yönde uygulanmasi gerektigi ortaya çikmaktadir.trinfo:eu-repo/semantics/openAccessPolicy UncertaintyInflationExchange RateGrowthBRIC+TArticle20ICMEB'24 Özel Sayi38640010.17130/ijmeb.1501347https://doi.org/10.17130/ijmeb.1501347